ＰＥＲについて:不労所得ライフ

ＰＥＲについて株式投資ではＰＥＲが低いものは割安だから低ＰＥＲ銘柄に投資しろ！とよく言われます。
なぜ低ＰＥＲが割安と言われるのでしょう？

ＰＥＲとはprice Earnings Ratioの略で日本語では株価収益率と言います。
ＰＥＲ＝株価／１株利益で表され、同じ１株利益を上げている企業でも、
ＰＥＲの高低によって株価に影響を与えます。

一般的にＰＥＲは２０倍が標準的な数字と言われますので、
低いＰＥＲ群は歴史的に見て２０倍に向かって収束するようです。

次のグラフはウォール街で勝つ法則のなかで使われていたものですが、
アメリカ市場において1951年から1996年の45年間のデータに基づき、
ＰＥＲを低い順から１０グループに区切り（１が最も低く１０が最も高い）パフォーマンスをグラフ化したものです。

このグラフからもわかるようにＰＥＲが低いものはパフォーマンスが良いとわかると思います。
しかし、もっともＰＥＲが低い１群では少しパフォーマンスが落ちてます。
この理由としては、あまりにＰＥＲが低い銘柄には企業として存続することが難しいような深刻な問題を抱えている企業が、多く含まれているからではないかと著者は分析していました。

ということで、投資を行う上でＰＥＲという指標は非常に重要なものであり、
低いＰＥＲの株を分散して買うというだけで、市場から撤退させられるような深い傷を追う確率は非常に少なくなるはずです。

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